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<!DOCTYPE html>

<title>Treasury</title>

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<h1 id="firstHeading" class="firstHeading mw-first-heading"><span class="mw-page-title-main">Treasury</span></h1>

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</div>

<p>Der <a href="Anglizismus" title="Anglizismus">Anglizismus</a> <b>Treasury</b> umfasst entweder – auf ein <a href="Unternehmen" title="Unternehmen">Unternehmen</a> bezogen – die <a href="Organisationseinheit" title="Organisationseinheit">Organisationseinheiten</a>, die sich mit der <a href="Steuern_(Systemtheorie)" title="Steuern (Systemtheorie)">Steuerung</a> von <a href="Zahlungsstrom" title="Zahlungsstrom">Zahlungsströmen</a> befassen (<a href="Finanzmanagement" title="Finanzmanagement">Finanzmanagement</a>) oder das <a href="Schatzamt" title="Schatzamt">Schatzamt</a> eines <a href="Staat" title="Staat">Staates</a>.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Begriff">Begriff</h2></div>

<p>Das <a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englische</a> Wort <i>treasury</i> (von <span style="font-style:normal;font-weight:normal"><a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a></span> <span lang="en-Latn" style="font-style:italic">treasure</span> „Schatz“) bezeichnete historisch die <a href="Schatzkammer" title="Schatzkammer">Schatzkammer</a> bzw. das <a href="Schatzamt" title="Schatzamt">Schatzamt</a> des englischen Monarchen und – davon entlehnt – abstrahierend die Staatskasse als solche (heute noch entsprechend im Namen <i>HM Treasury</i> des <a href="HM_Treasury" title="HM Treasury">britischen Finanz- und Wirtschaftsministeriums</a> erkennbar). In der Folge hat sich der Ausdruck <i>Treasury</i> – zunächst in der <a href="Betriebswirtschaftslehre" title="Betriebswirtschaftslehre">Betriebswirtschaftslehre</a> – aus der <a href="Aufbauorganisation" title="Aufbauorganisation">Aufbauorganisation</a> US-amerikanischer Unternehmen auch in Deutschland eingebürgert. Die Anteilseigner von US-Kapitalunternehmen bestimmen das <i><a href="Board_of_Directors" title="Board of Directors">Board of Directors</a></i> (siehe auch <a href="Monistisches_System" title="Monistisches System">Monistisches System</a>), welches die Tätigkeit der <i>Officers</i>, einer Sonderposition in einer Konzernleitung bzw. im Vorstand, überwacht. Einer dieser Officer ist der <i>Treasurer</i>; seine Aufgaben (<i>Treasury</i>) ähneln denen eines Finanzchefs (<a href="Chief_Financial_Officer" title="Chief Financial Officer">CFO</a>), zuständig für das gesamte betriebliche <a href="Finanzwesen" title="Finanzwesen">Finanzwesen</a>.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Treasury_bei_Nichtbanken">Treasury bei Nichtbanken</h2></div>

<p>Treasury spielt bei <a href="Nichtbank" title="Nichtbank">Nichtbanken</a> eine große Rolle. Je größer und globaler ein <a href="Gro%C3%9Funternehmen" title="Großunternehmen">Großunternehmen</a> ausgerichtet ist, umso eher ist hier ein spezielles <i>Treasury Management</i> anzutreffen. In Wirtschaftsunternehmen soll das Treasury die <a href="Vertrieb" title="Vertrieb">Vertriebs</a>- bzw. <a href="Beschaffung" title="Beschaffung">Beschaffungsaktivitäten</a> durch eine Sicherung <a href="Finanzrisiko" title="Finanzrisiko">finanzieller Risiken</a> sinnvoll ergänzen. Die Aufgabenbereiche, für die ein Treasury zuständig ist, sind abhängig von der jeweiligen Ablauforganisation eines Unternehmens. Sie kann übergreifend alle Bereiche bezeichnen, die mit dem <a href="Finanzmanagement" title="Finanzmanagement">Finanz-</a> und dem <a href="Risikomanagement" title="Risikomanagement">Finanzrisikomanagement</a> zu tun haben. Bei Großunternehmen wird der Begriff Treasury oder Treasury-Abteilung nur für das sogenannte <a href="Frontoffice" class="mw-redirect" title="Frontoffice">Frontoffice</a> verwendet, das Finanztransaktionen abschließt. Getrennt davon ist die für die Transaktionen zuständige <a href="Abwicklung_(Finanzmanagement)" title="Abwicklung (Finanzmanagement)">Abwicklung</a> (<span style="font-style:normal;font-weight:normal"><a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a></span> <span lang="en-Latn" style="font-style:italic"><a href="Backoffice" title="Backoffice">Backoffice</a></span>) zu sehen sowie gegebenenfalls das <a href="Finanzrisikocontrolling" title="Finanzrisikocontrolling">Finanzrisikocontrolling</a>. In <a href="Kleinunternehmen" class="mw-redirect" title="Kleinunternehmen">Kleinunternehmen</a> liegt der Tätigkeitsschwerpunkt des Treasury auf dem <a href="Cash_Management" title="Cash Management">Cash Management</a>. Hierzu zählen

</p>

<ul><li>die Planung, Optimierung und Abwicklung von ein- und ausgehenden <a href="Zahlung" title="Zahlung">Zahlungen</a>,</li>

<li>organisatorische Gestaltungen (<a href="Bankverbindung" title="Bankverbindung">Bankverbindungen</a>, <a href="Cash-Pooling" title="Cash-Pooling">Cash-Pooling</a>, <a href="Clearing" title="Clearing">Bankenclearing</a>, <a href="Electronic_Banking" title="Electronic Banking">Electronic Banking</a>),</li>

<li>Steuerung in der Beanspruchung von <a href="Kreditlinie" title="Kreditlinie">Kreditlinien</a>/<a href="Fazilit%C3%A4t" title="Fazilität">Fazilitäten</a>,</li>

<li>Optimierung der <a href="Liquidit%C3%A4t" title="Liquidität">Liquidität</a>,</li>

<li>Verbesserung der Zinspositionen (durch mehr <a href="Zinsertrag" title="Zinsertrag">Zinsertrag</a> und weniger <a href="Zinsaufwand" title="Zinsaufwand">Zinsaufwand</a>).</li></ul>

<p>Das Treasury liefert dann außerdem Informationen zum Finanzstatus des Unternehmens.

</p><p>Wie bei einer Bank werden auch hier vom Treasurer <a href="Zinsrisiko" class="mw-redirect" title="Zinsrisiko">Zins-</a> und <a href="Kursrisiko" title="Kursrisiko">Währungsrisiken</a> untersucht und bei Bedarf mit Hilfe <a href="Derivat_(Wirtschaft)" title="Derivat (Wirtschaft)">derivativer</a> <a href="Finanzinstrument" title="Finanzinstrument">Finanzinstrumente</a> durch <a href="Hedging" class="mw-redirect" title="Hedging">Hedging</a> minimiert.

</p><p>Zugleich ist das Treasury mit der Vermeidung <a href="Finanzielle_Risiken" class="mw-redirect" title="Finanzielle Risiken">finanzieller Risiken</a> betraut, die heute weit über die Absicherung von <a href="Zins%C3%A4nderungsrisiko" title="Zinsänderungsrisiko">Zinsänderungsrisiken</a> oder <a href="Wechselkursrisiko" title="Wechselkursrisiko">Wechselkursrisiken</a> hinausgehen können (<a href="Marktrisiko" title="Marktrisiko">Marktrisiko</a>). Die Treasury-Abteilung kann auch Rohstoffrisiken absichern oder <a href="Wetterderivat" title="Wetterderivat">Wetterderivate</a> behandeln, sei es um Unternehmensrisiken zu verkleinern oder um zu <a href="Spekulation_(Wirtschaft)" title="Spekulation (Wirtschaft)">spekulieren</a>.

</p><p>Manchmal versteht man in Unternehmen unter Treasury lediglich das <a href="Liquidit%C3%A4tsmanagement" class="mw-redirect" title="Liquiditätsmanagement">Liquiditätsmanagement</a>. Ausgehend von den Kreditinstituten hat sich dieses Treasury bei Nichtbanken als eine Organisationseinheit entwickelt, die zur Liquiditätssicherheit und -stabilität beitragen und einen Wertbeitrag der Zahlungsströme herbeiführen soll.<sup id="cite_ref-1" class="reference"><a href="#cite_note-1"><span class="cite-bracket">[</span>1<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Treasury_im_Bankwesen">Treasury im Bankwesen</h2></div>

<p>In <a href="Kreditinstitut" title="Kreditinstitut">Kreditinstituten</a> ist Treasury im Rahmen der <a href="Gesamtbanksteuerung" title="Gesamtbanksteuerung">Gesamtbanksteuerung</a> neben der Steuerung des Marktergebnisses (Geschäfte im Kundenbereich) ein sehr wichtiges Element. Es wird vom <i>Treasury Management</i> wahrgenommen. Der Vorstand ist darin selbst vertreten oder gibt dem Fachbereich die Leitlinien für das <a href="Aktiva" title="Aktiva">Aktiva</a>-<a href="Passiva" title="Passiva">Passiva</a>-Management der <a href="Bankbilanzierung" title="Bankbilanzierung">Bankbilanz</a> vor. Treasury zielt auf eine Verbesserung der <a href="Verm%C3%B6gensallokation" title="Vermögensallokation">Vermögensallokation</a> ab und strebt an, den <a href="Fortf%C3%BChrungsprinzip" title="Fortführungsprinzip">Fortbestand</a> des Kreditinstituts zu sichern.

</p><p>Gegenstand des Treasury sind:

</p>

<ul><li>jedwede <a href="Liquidit%C3%A4t" title="Liquidität">Liquiditäts</a>- und <a href="Finanzplanung" title="Finanzplanung">Finanzplanung</a> (kurz-, mittel- oder langfristig),</li>

<li>die <a href="Zinsrisiko" class="mw-redirect" title="Zinsrisiko">Zins-</a> und <a href="W%C3%A4hrungsrisiko" class="mw-redirect" title="Währungsrisiko">Währungsrisiken</a> bei <a href="Verm%C3%B6gen_(Wirtschaft)" title="Vermögen (Wirtschaft)">Vermögen</a> und <a href="Schulden" title="Schulden">Schulden</a>,</li>

<li>erkannte Veränderungen im Risikobereich, insbesondere <a href="Ausfallrisiko" class="mw-redirect" title="Ausfallrisiko">Ausfallrisiken</a> bei <a href="Kreditnehmer" title="Kreditnehmer">Kreditnehmern</a>, um etwaigen finanziellen Nachteilen rechtzeitig vorzubeugen oder ihr Eintreten zu antizipieren,</li>

<li>Verbesserungen durch <a href="Bilanzstrukturmanagement" title="Bilanzstrukturmanagement">Bilanzstrukturmanagement</a>.</li></ul>

<p>Das Treasury untersucht permanent die <a href="Zahlungsstrom" title="Zahlungsstrom">Zahlungsströme</a>, berechnet deren <a href="Barwert" title="Barwert">Barwert</a> und versucht, Optimierungen aufzuspüren, die im Zeitablauf den Gewinn erhöhen oder den Verlust vermindern. Dazu kann gehören, dass der Treasurer auch außerbilanzielle Geschäfte in <a href="Derivat_(Wirtschaft)" title="Derivat (Wirtschaft)">Derivaten</a> tätigt.

</p><p>Den Kreditinstituten sind in <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/kredwg/__25a.html">§ 25a</a></span> des <a href="Kreditwesengesetz" title="Kreditwesengesetz">Kreditwesengesetzes</a> (KWG) besondere organisatorische Pflichten auferlegt, welche auch für den Bereich Treasury das Vorhandensein prüffähiger Dokumentationen zu Aufbau- und <a href="Ablauforganisation" title="Ablauforganisation">Ablauforganisation</a> erfordern. In den <a href="Mindestanforderungen_an_das_Risikomanagement_(BA)" title="Mindestanforderungen an das Risikomanagement (BA)">Mindestanforderungen an das Risikomanagement (BA)</a>, abgekürzt <i>MaRisk (BA)</i>, sind die Bestimmungen zur Ausgestaltung des <a href="Risikomanagement" title="Risikomanagement">Risikomanagements</a> in deutschen <a href="Kreditinstitut" title="Kreditinstitut">Kreditinstituten</a> von der <a href="Bundesanstalt_f%C3%BCr_Finanzdienstleistungsaufsicht" title="Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht">Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)</a> konkretisiert. Vor allem geht es um die <a href="Funktionstrennung" title="Funktionstrennung">Funktionstrennung</a> zwischen dem <a href="Handel_(Finanzwirtschaft)" title="Handel (Finanzwirtschaft)">Handelsbereich</a> (<a href="Markt" title="Markt">Marktseite</a>) und der <a href="Abwicklung_(Finanzmanagement)" title="Abwicklung (Finanzmanagement)">Abwicklung</a> (<a href="Marktfolge" title="Marktfolge">Marktfolge</a>).

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Siehe_auch">Siehe auch</h2></div>

<ul><li><a href="Finanzen" title="Finanzen">Finanzen</a></li>

<li><a href="Staatsfinanzen" title="Staatsfinanzen">Staatsfinanzen</a></li>

<li><a href="Bundestresorerie" title="Bundestresorerie">Bundestresorerie</a></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Literatur">Literatur</h2></div>

<ul><li>Peter Bartetzky, Walter Gruber, Carsten S. Wehn: <i>Handbuch Liquiditätsrisiko</i>. Schäffer-Poeschel Verlag Stuttgart 2008, ISBN 978-3-7910-2747-0</li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Weblinks">Weblinks</h2></div>

<ul><li><a rel="nofollow" class="external text" href="https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/treasury-52686">Begriff <i>Treasur</i> im Gabler Wirtschaftslexikon (online)</a></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Einzelnachweise">Einzelnachweise</h2></div>

<li id="cite_note-1"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-1">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://books.google.de/books?id=7TdxDwAAQBAJ&printsec=frontcover&dq=Schatzmeister+Treasurer&hl=de&sa=X&ved=0ahUKEwjE3qS9goLkAhUIZlAKHevEDQM4KBDoAQgnMAA#v=onepage&q=Schatzmeister%20Treasurer&f=false">Bernd Schubert, Hartmut Clausen (Hrsg.), <i>Treasury in Unternehmen der Sozialwirtschaft</i>, 2019, S. 22</a></span>

</li>

</ol>

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